Hinner inte utveckla nu, men gick kort i morse när jag såg hur FED’s snack togs emot av marknaden efter att den hade fått fundera lite. Ligger kvar kort ett tag och rekommenderar ingen att ta långa positioner just nu..
Igår var en väldigt konstig dag. Först står OMX och tvekar efter sysselsättningssiffrorna, vilket gör att undertecknad hinner blanka på som bara fan för en rak resa på dryga procenten söderut. Sedan öppnar S&P och inleder med oväntad återhämtning, upp och förbi öppningsnivån för att sedan gapa nedåt och falla 1% på 20 minuter. Väl där studsar man mot vad som kan vara tidernas tydligaste trendkanal. Svårt att vara annat än bullish just nu, givet avstämningen ni ser på grafen nedan och framförallt att marknaden tar emot de dåliga siffrorna så bra. Finns inget effektivare sätt att “ta tempen” på marknaden än hur man reagerar på bra respektive dåliga nyheter.
Har varit lite dålig med uppdateringarna kanske. Slänger med en länk till årets skönaste låt som plåster på såren, återfinnes längst ned i detta inlägg. Vill också passa på att tipsa om Hundraåringen som klev ut genom fönstret och försvann; väldigt trevlig bok som gillas av alla jag hört ha en åsikt.
Tänkte ägna mig åt en kort uppföljning på våra rekar. Först och främst Semcon som kom med rapport utan större reaktion. Aktien handlades visserligen ned en bit men det var till stor del en väldigt luftig spread som krossades, köpsidan kring 27 verkar bestå. Vad själva rapporten anbeträffar tycker jag att den var helt okej. Visserligen hade jag överskattat hur fort nya projekt skulle startas upp inom branschen, men nästa kvartal bör vi med största sannolikhet visa vinst, annars överger jag skeppet. Håll utkik några veckor innan Q3an kommer, jag tror aktien kommer att handlas upp då.
WESC är inte mycket att säga om, småbolagen har haft det tufft senaste tiden och underpresterat rejält. Antingen är man långsiktig eller duktig på att avläsa sinnesstämningen i orderdjupen, det är väldigt mycket lättare på mindre listor utan datorer och kortsiktiga traders.
Ett bolag som dock haft en väldigt fin utveckling på sistone är Enquest. 13,5% på fyra dagar värmer gott. Läs gärna den något korthuggna analysen längre ned på sidan.
Axis rapport var långt över de inofficiella förväntningarna och jag tror att många av de som dumpade av innan kanske på sikt vill in igen. Bra stöd att plocka in kring 85 om ni ges chansen igen.
Husqvarnas rapport var ungefär vad jag förväntade mig, men 10% på rapportdagen överraskade positivt. Helt underbara case när bra rapporter handlas ned dagarna innan.
Överlag har det varit svårt att rapportera på ett tillfredsställande sätt. Minsta antydan till dåliga framtidsutsikter har slaktats, även om det bara varit någons VD som nämnt att en eventuellt svagare global återhämtning kommer att ställa till problem framöver. Revenues har varit nyckeln, vilket jag utgår från att ni alla har förstått.
Vad gäller den långa positionen i olja och den korta i USD/SEK gick båda över förväntan, även om kronan apprecierades väldigt mycket fortare än jag räknat med.
Bifogar ett chart över hur starkt det såg ut i måndags med bruten fallande trendkanal, ny stigande kanal och kross av 1100-motståndet. Precis så bearish som många var förra veckan, precis så bullish såg det ut då. Och så började det bära av nedåt.. Vi har sett många sköna utskakningar under sommaren, det blir så mycket lättare att genomföra körningar när de stora pengarna är på semester.
Körning nedåt på double-dip scenariot efter sommaren, när de stora pengarna är tillbaka på marknaden?
Klicka på bilden så blir den större:
Spännande vecka som troligtvis kan komma att indikera om vi ska upp eller ned, i det korta perspektivet.
Har haft en hård helg och behöver sova. Bifogar bild som borde förklara tillräckligt.
Slänger även med en illustration över blanknings-case i Fabege som intogs i fredags.
Tror på Semcon. Bilindustrin går fruktansvärt bra men att plocka in konsulter igen borde lagga något jämfört med sektorn, därav den kassa Q1an. VD har sagt att de anställer varje vecka och när vinsten är tillbaka på 2007 års nivåer värderas Semcon med nuvarande aktiekurs till PE 3..
Dock kan man räkna med sänkta marginaler och minskad uthyrning av konsulter i spåren av en svagare och mer konkurrensutsatt bilindustri. Får hoppas på fortsatt tillväxt inom Energi-delen, troligtvis behövs ett gäng konsulter i samband med det eventuella förnyande av kärnkraften som klubbades preliminärt idag.
Semcon har äntligen börjat tugga lite av de ganska tunga volymer som står uppradade på säljsidan och även börjat bygga upp en bestående köpsida.
Jag är rädd för Axis Q2 om knappa månaden. Stor del av försäljningen i Euro och tillverkningskostnader i USD, som sedan räknas om till rapportvalutan SEK. Älskar dock bolaget på lång sikt och det tog emot att dumpa mitt innehav, även om jag är glad att det skedde förra veckan. Dessutom viss oro för att stater ska spara in på exempelvis nya övervakningskameror i spåren av den globala spar-noja som just nu är modern.
WESC fortsätter att imponera! Lagda orders för vinterkollektionen 2010 ökar 52% jämfört med förra året. Jag behåller mina aktier.
Det skulle inte förvåna mig om Husqvarna kommer med en bra Q2a. Första kvartalet var dåligt i spår av den långvariga vintern, vilket borde göra att beställningar spiller över mot andra kvartalet istället.
Har fått mycket positiva rapporter från Fingerprints årsstämma och utökar troligtvis mitt innehav imorgon bitti. Hoppas återkomma på ämnet.
I helgen blir det fiske!
Kul dag på börsen!
Metro gick äntligen bra och ser ut att kunna fortsätta forcera en tunn säljsida. Upp emot 1,20? Jag tror på konceptet gratistidning och hoppas att den nya ledningen kan få upp lönsamheten. Vanliga dagstidningar har på tok för höga kostnader för personal etc; det är inte hållbart att hålla egna reportrar för att producera så mycket eget material. Framtiden borde vara att köpa in “enkel journalistik” typ referat från globala händelser, och istället fokusera de egna journalisternas arbete på unika reportage. Metro går nog med vinst redan i år och det blir knappast sämre. Enorm uppsida!
Noterar att Enquest har ett motstånd kring 12,20 innan vi kan tuffa vidare upp. Tror starkt på bolaget som innebär en exponering mot oljan till låg risk. Värderas till PE 7 och har haft enorma insiderköp från både VD (55 miljoner sek) och familjen Lundin. Enquest avknoppades nyligen från Lupe för att “ge aktieägarna maximalt värde”. Jag har intresserat mig för bolaget främst av tekniska skäl; när ett bolag delas ut blir många ofrivilligt aktieägare och säljer helst sina
tilldelade aktier, kurserna faller och detta accelererar ytterligare försäljningar.
Är fortfarande lång olja och kort USD/SEK. Borde fortsätta tina upp i takt med minskad greklands-oro. Är orolig för europeiska bankers exponering mot Grekiska statspapper men tämligen säker på att våra svenska banker är lugna. Således avvaktar jag eventuell ytterligare oro för detta och press nedåt på bankerna innan jag kan tanka en sektor som är rejält undervärderad om man ser till Sverige.
HQ’s enorma rush idag kan förklaras av att ingen vill fånga en fallande kniv. Alltså, många förstod att aktien var undervärderad men ingen ville köpa förrän den visade lite styrka.
Börsens utveckling framöver är mycket intressant. S&P 500 handlas till PE 13,4 vilket är det lägsta sedan mars 2009. Antingen går den globala återhämtningen åt skogen pga skuldsatta stater och därpå följande besparingar/skattehöjningar, eller så kommer bolagen värderas enligt mer optimistiska framtidsutsikter och därmed rejält mycket högre PE-tal. Snittet på 12-månaders rullande p/e talet sedan 1942 är 15,9. Personligen tror jag att den globala oron som startades av Greklands-krisen kommer att avta och att det mesta därmed kommer att värderas högre redan i år. Frågan är om konsolideringen ni ser tydligt på bilden nedan kommer att fortsätta över semestrarna eller om vi kan forcera motstånd redan nu.
The Art of Trading 